北極光創(chuàng)投鄧鋒：中國人才多市場大，看好科技行業(yè)未來
經(jīng)濟增速下滑、中美貿(mào)易戰(zhàn)升級、科創(chuàng)板推出之際，科技企業(yè)面臨的不確定性增加。
在綠公司年會上，創(chuàng)投風云人物鄧鋒接受《洞察》等采訪時表示，中國市場很大，人才很多，科技在發(fā)展，生態(tài)系統(tǒng)在變好，未來科技行業(yè)有很多機會，看好5G技術(shù)、人工智能、健康醫(yī)療等賽道。
看好科技行業(yè) 在大浪到來之前投
鄧鋒2005年創(chuàng)立北極光創(chuàng)投，主導管理5支美元基金和5支人民幣基金，共計300多億元資產(chǎn)，在高科技、新媒體、清潔技術(shù)、消費及健康醫(yī)療等領(lǐng)域領(lǐng)導投資近兩百家企業(yè)，包括APUS、中科創(chuàng)達、美團網(wǎng)、華大基因、海洋音樂、燃石醫(yī)學等。
北極光創(chuàng)投堅持做早期投資。他說，前瞻性很重要，要在大浪到來的前期投。“可能很多人都不去投的時候，我就去投。人都投的時候，我反而不去投。”前瞻性來自對行業(yè)發(fā)展周期的理解，需要有很深的行業(yè)背景，比如專業(yè)出身，或者在行業(yè)待了十幾二十年，有一堆朋友。
鄧鋒認為，做早期風險投資其實不屬于金融界，而屬于創(chuàng)業(yè)界或企業(yè)界。早期投資做深度孵化，要跟企業(yè)家在一起，思考客戶在哪兒，客戶痛點是什么，什么樣的產(chǎn)品能滿足痛點等類似的創(chuàng)業(yè)問題而不是金融問題。“投資有它的必然性，也有一些隨機的東西。要蟄伏在一個賽道里，這個案子今天沒有機會，明天或許就有”。
提及當前的投資機會，他看好科技賽道，看好人工智能和健康醫(yī)療。他說，生物技術(shù)和醫(yī)療技術(shù)是很大的投資領(lǐng)域，可能十幾年和二十幾年的機會都有。
他對當前經(jīng)濟形勢下科技創(chuàng)新企業(yè)的未來持樂觀態(tài)度。“中國人才比以前豐富多了，我們的市場足夠大，現(xiàn)在的GDP是全球第二，或許在不久后就會成為第一名。市場很大，人才很多，風投和PE資本很多，資本市場在不斷優(yōu)化�？萍急旧硪苍诎l(fā)展，生態(tài)系統(tǒng)在變好，機會就來了。”
科創(chuàng)板帶來很多可能，需小步謹慎執(zhí)行
科創(chuàng)板推出后，如何為科技企業(yè)估值成為創(chuàng)投圈關(guān)心的話題。在鄧鋒看來，科創(chuàng)板帶來很多可以嘗試的東西，未來很難用某一點來判斷企業(yè)好壞。他說，研發(fā)投入百分比高的并非是科技企業(yè)，還要看所在行業(yè)，看產(chǎn)品的競爭力、客戶的構(gòu)成等。他提到，中國現(xiàn)在的問題在于投行分析師專業(yè)性偏弱，投資人都是散戶，沒有機構(gòu)投資人�？苿�(chuàng)板的一些規(guī)則可能要迭代和變化，在時間上增加一些靈活性�？苿�(chuàng)板不盈利可以上市，或者第一批登錄科創(chuàng)板公司虧損會帶來問題。鄧鋒認為，科創(chuàng)板應該制定相對寬松的新規(guī)則，但執(zhí)行上要稍微謹慎，小步往前走，根據(jù)中國的現(xiàn)狀來向內(nèi)部的目標靠近。
模式創(chuàng)新與技術(shù)創(chuàng)新無需對立 解決用戶需求最重要
對科技企業(yè)而言，模式創(chuàng)新的瓶頸日漸顯現(xiàn)。鄧鋒認為，模式創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新不是零和關(guān)系，最終要解決用戶需求。他說，最重要的是找到角度來解決用戶需求。過去有單一靠模式創(chuàng)新做成功的，今后可能組合創(chuàng)新更多。就像共享單車屬于純粹模式創(chuàng)新，拼多多也算模式創(chuàng)新。電商被淘寶、天貓、京東壟斷，又出來拼多多，社交電商、內(nèi)容電商仍有機會。過去中國的科技創(chuàng)新不成熟時模式創(chuàng)新比較少，今天越來越多，相對比例在發(fā)生變化。他以保險舉例，認為保險在將來一定會出很多模式創(chuàng)新。“中國現(xiàn)在都是靠醫(yī)保，而醫(yī)保解決不了這么多人的問題。商保怎么做？這一定是模式創(chuàng)新的事。”
提到技術(shù)成果轉(zhuǎn)化，他認為，應用類創(chuàng)新在開始時首先要考慮客戶。“大規(guī)模創(chuàng)新從一開始要想的就是用戶問題。技術(shù)距離產(chǎn)品很遠，實驗室技術(shù)花一塊錢能做出好產(chǎn)品，而賣好這個產(chǎn)品可能花一百塊錢。越往后走花的錢越多。”他說，技術(shù)創(chuàng)新在實驗室部分以外花錢并不多，真正的重點任務是在開始的時候把技術(shù)、產(chǎn)品、客戶想清楚，而不是先從這兒走到那兒，或者先從那兒走到這兒。
