“科技券商”初見(jiàn)雛形 機(jī)構(gòu)Fintech轉(zhuǎn)型路線圖逐漸清晰
從“科技賦能金融”到Fintech革命顛覆傳統(tǒng)商業(yè)模式，券商持續(xù)發(fā)力金融科技。如今，這場(chǎng)數(shù)字化變革正在走入下半場(chǎng)，一批具備核心特色的“科技券商”也逐漸成型。
日前，中金公司、財(cái)通證券先后宣布與騰訊、阿里巴巴兩家科技巨頭企業(yè)合作，通過(guò)外部科技公司的能力來(lái)深度重構(gòu)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，引發(fā)業(yè)內(nèi)強(qiáng)烈關(guān)注。更有券商人士預(yù)測(cè)“未來(lái)證券公司都將是科技公司”，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)憑借科技轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略決心可見(jiàn)一斑。
從“科技賦能金融”到Fintech革命顛覆傳統(tǒng)商業(yè)模式，券商持續(xù)發(fā)力金融科技。如今，這場(chǎng)數(shù)字化變革正在走入下半場(chǎng)，一批具備核心特色的“科技券商”也逐漸成型。在金融科技全面滲透和改造傳統(tǒng)商業(yè)模式的情況下，未來(lái)券業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局，到底是贏家通吃還是百家爭(zhēng)鳴，至今仍是未知數(shù)。
券商“科技”基因凸顯
當(dāng)下，各家券商幾乎全面發(fā)力金融科技戰(zhàn)略，并形成了頗具特色的金融科技發(fā)展路徑，其內(nèi)部的“科技”基因十分明顯，“科技券商”也在此輪數(shù)字化轉(zhuǎn)型中初見(jiàn)雛形。
對(duì)于各家券商而言，金融科技轉(zhuǎn)型的核心路徑之一在于全系統(tǒng)提升內(nèi)部技術(shù)能力，用科技公司的業(yè)務(wù)發(fā)展思維改造傳統(tǒng)的金融業(yè)態(tài)，“技術(shù)”正在成為新業(yè)務(wù)創(chuàng)新的關(guān)鍵詞。
以平安證券為例，因較早涉足Fintech領(lǐng)域，其金融科技戰(zhàn)略觸角已經(jīng)伸向了人工智能、大數(shù)據(jù)等前沿科技，并在人臉識(shí)別、聲紋識(shí)別、預(yù)測(cè)AI、決策AI、區(qū)塊鏈等五大技術(shù)實(shí)現(xiàn)突破。招商證券則是業(yè)內(nèi)少有擁有自主研發(fā)集中交易系統(tǒng)的券商，通過(guò)搭建了企業(yè)級(jí)開(kāi)發(fā)框架、相關(guān)機(jī)構(gòu)交易和服務(wù)的平臺(tái)以及系列科技業(yè)務(wù)產(chǎn)品，向個(gè)人和機(jī)構(gòu)企業(yè)客戶提供智能化服務(wù)。
與此同時(shí)，將智能科技滲透全業(yè)務(wù)鏈條的運(yùn)營(yíng)，并形成有效的技術(shù)輸出，也是不少頭部券商提升其科技競(jìng)爭(zhēng)力的主要做法。據(jù)悉，廣發(fā)證券是券業(yè)較早在互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)技術(shù)應(yīng)用成熟的公司，通過(guò)在數(shù)據(jù)化運(yùn)營(yíng)、智能證券業(yè)務(wù)和智能監(jiān)管等方面大數(shù)據(jù)及AI的運(yùn)用，構(gòu)建出了一套獨(dú)特的“數(shù)據(jù)+AI”的新型財(cái)富管理業(yè)務(wù)模式。
此外，尋求和外部科技公司的合作也正成為券商加速實(shí)現(xiàn)金融科技轉(zhuǎn)型的重要方式。目前，東方證券在外部機(jī)構(gòu)的合作方面動(dòng)作較多，比如與上海交大合作成立了人工智能與大數(shù)據(jù)實(shí)驗(yàn)室、與華為在云計(jì)算領(lǐng)域深度的合作、與阿里云在場(chǎng)景（AI）應(yīng)用上的成功合作等。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，中金公司與騰訊合資成立金融科技公司是場(chǎng)景與技術(shù)結(jié)合、借船出海的典型做法。“券商科技含量的提升，需要內(nèi)外協(xié)同發(fā)展。對(duì)內(nèi)需要培育和發(fā)展各技術(shù)領(lǐng)域的專家型人才，對(duì)外尋求合作。因此，與外部機(jī)構(gòu)合作提升金融科技的技術(shù)內(nèi)涵，再回到應(yīng)用場(chǎng)景服務(wù)場(chǎng)景，是一種互利共贏的合作方式。”東方證券相關(guān)人士表示。
聯(lián)儲(chǔ)證券金融科技部負(fù)責(zé)人馬永泉?jiǎng)t認(rèn)為，外部合作發(fā)展金融科技不失為一種有效路徑，但券商仍然需面對(duì)如何將外部能力轉(zhuǎn)化為內(nèi)部能力的問(wèn)題，即金融機(jī)構(gòu)要能夠迅速消化吸收外部機(jī)構(gòu)帶來(lái)的新技術(shù)、新方法、新應(yīng)用，并具備迭代優(yōu)化的能力。此外，合作過(guò)程中涉及的知識(shí)產(chǎn)權(quán)、數(shù)據(jù)安全等問(wèn)題同樣值得關(guān)注。
數(shù)字化重構(gòu)業(yè)務(wù)場(chǎng)景
事實(shí)上，經(jīng)歷幾年的探索和發(fā)展，數(shù)字化技術(shù)重構(gòu)券商業(yè)務(wù)早已從圖紙上的設(shè)想轉(zhuǎn)為真實(shí)的現(xiàn)實(shí)，其背后不僅僅是效率提升、成本降低，更是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式的顛覆和改造。
據(jù)悉，當(dāng)下智能投顧、智能交易正在成為多家券商落地金融科技戰(zhàn)略的主要戰(zhàn)場(chǎng)，券商交易和服務(wù)終端的技術(shù)產(chǎn)品則是機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)的重點(diǎn)。比如，聯(lián)儲(chǔ)證券在智能移動(dòng)終端上研發(fā)已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)入自研階段，并基于大數(shù)據(jù)平臺(tái)建設(shè)了企業(yè)級(jí)數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)和資訊平臺(tái)；興業(yè)證券則形成了“多元化交易終端+極速交易通道+極速行情”的智能交易體系，并形成自動(dòng)化研報(bào)管理平臺(tái)提升客戶服務(wù)。
據(jù)東方證券相關(guān)人士介紹，金融和科技兩者可以進(jìn)行深度融合，讓技術(shù)人員熟悉甚至精通業(yè)務(wù)，讓業(yè)務(wù)人員了解科技能做什么，從而孵化出新的應(yīng)用重構(gòu)原有業(yè)務(wù)場(chǎng)景。“以固定收益?zhèn)瘓?bào)價(jià)交易為例，我們采取NLP技術(shù)，識(shí)別設(shè)計(jì)工具總的報(bào)價(jià)文字，自動(dòng)轉(zhuǎn)化為交易指令，交易員復(fù)核后自動(dòng)下單，讓交易員得到解放，也大幅提高了工作效率。”
興業(yè)證券相關(guān)人士認(rèn)為，借助金融科技建立起財(cái)富管理數(shù)字化運(yùn)營(yíng)體系，可以根據(jù)數(shù)據(jù)分析和挖掘?yàn)檫\(yùn)營(yíng)和服務(wù)優(yōu)化提供決策依據(jù)，同時(shí)，為投顧提供智能化服務(wù)平臺(tái)和工具以擴(kuò)大服務(wù)范圍和半徑，采用人機(jī)結(jié)合的模式輔助廣大客戶實(shí)現(xiàn)財(cái)富增長(zhǎng)。
在金融科技的幫助下，機(jī)構(gòu)、投行等專業(yè)化程度較高的業(yè)務(wù)也能被改造成智能化一體解決方案。據(jù)悉，平安證券提出的智慧PB服務(wù)方案，能夠幫助量化私募聚焦投資主業(yè)，并實(shí)現(xiàn)量化私募與券商互惠共贏的愿景；招商證券則通過(guò)智能投行平臺(tái)提供全業(yè)務(wù)全過(guò)程精細(xì)化管理、全面風(fēng)險(xiǎn)管理和質(zhì)量控制、大數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)、AI輔助作業(yè)等高度信息化的服務(wù)支撐。
定位科技公司還是金融公司？
值得注意的是，由于金融科技戰(zhàn)略被各家券商置于前所未有的高度，技術(shù)改造傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和場(chǎng)景的現(xiàn)實(shí)不斷發(fā)生，券商的定位屬性似乎也正在發(fā)生變化。
此前，以高盛為代表的海外優(yōu)秀券商已經(jīng)明確將其定位為科技公司，并招攬大量科技人員，而國(guó)內(nèi)也出現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)和科技公司深度合作的案例，并直接舍去“金融”二字。近期，更有券商高層預(yù)測(cè)“未來(lái)券商都將變成科技公司，否則就會(huì)被淘汰”。上述觀點(diǎn)，也引起行業(yè)熱烈討論。
興業(yè)證券相關(guān)人士認(rèn)為，未來(lái)券商在金融科技領(lǐng)域形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)并將相關(guān)優(yōu)勢(shì)技術(shù)服務(wù)化、產(chǎn)品化以后，科技將有可能從券商的一項(xiàng)投入轉(zhuǎn)變?yōu)橐豁?xiàng)產(chǎn)出，是否會(huì)發(fā)展成為科技公司取決于各家券商的內(nèi)外部驅(qū)動(dòng)力，但毫無(wú)疑問(wèn)的是，金融科技將成為券商社會(huì)價(jià)值和業(yè)務(wù)價(jià)值的重要核心構(gòu)成。
廣發(fā)證券信息技術(shù)部負(fù)責(zé)人表示，券商不能簡(jiǎn)單地把自己定位為科技公司，更重要的是將科技和金融業(yè)務(wù)場(chǎng)景相結(jié)合，深入挖掘科技在業(yè)務(wù)場(chǎng)景中的應(yīng)用價(jià)值。“通過(guò)自主研發(fā)產(chǎn)品在特定領(lǐng)域形成核心競(jìng)爭(zhēng)力和壁壘，甚至通過(guò)對(duì)外輸出科技服務(wù)來(lái)獲得收入，因此，未來(lái)券商應(yīng)該是擁有高科技研發(fā)能力的金融企業(yè)，準(zhǔn)確地說(shuō)，是科技金融公司。”
“科技對(duì)于證券公司已經(jīng)是不可或缺的，但目前更多的是作為業(yè)務(wù)的運(yùn)行支撐，而將來(lái)則會(huì)成為業(yè)務(wù)發(fā)展的推動(dòng)手段。就像京東基于IT系統(tǒng)和數(shù)據(jù)做零售業(yè)務(wù)，很難定義京東到底是一家科技公司還是一家零售商。未來(lái)的券商也是這樣，基于IT系統(tǒng)和數(shù)據(jù)開(kāi)展證券業(yè)務(wù)。”馬永泉表示。
無(wú)論是否最終發(fā)展為科技公司，對(duì)于券商而言，科技投入的持續(xù)增加則是不爭(zhēng)的事實(shí)。數(shù)據(jù)顯示，2018年平安證券在信息系統(tǒng)投入4.6億元，居行業(yè)前十；信息技術(shù)投入考核值5.3億元，居行業(yè)第一。
招商證券將每年?duì)I業(yè)收入的1％用于成立科技創(chuàng)新基金，孵化內(nèi)外部科技創(chuàng)新項(xiàng)目，同時(shí)，加速引進(jìn)和培養(yǎng)復(fù)合型金融科技人才隊(duì)伍，專門設(shè)立科技創(chuàng)新辦公室負(fù)責(zé)金融科技創(chuàng)新，并由總裁直接兼任公司首席信息官。
“科技可能是未來(lái)唯一能夠從根本上改變和顛覆證券行業(yè)商業(yè)模式的力量，金融科技運(yùn)用成為提升客戶體驗(yàn)、獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的最重要賽道和競(jìng)爭(zhēng)利器。對(duì)于券商而言，發(fā)展金融科技已經(jīng)不是‘做還是不做’的問(wèn)題，而是‘該如何去做’的問(wèn)題。”招商證券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
金融科技如何落地 考驗(yàn)券商組織人才機(jī)制
中國(guó)基金報(bào)記者 章子林 張莉
對(duì)于券商而言，轉(zhuǎn)型財(cái)富管理已是“箭在弦上，不得不發(fā)”，但轉(zhuǎn)型并非易事，如何借用金融科技落實(shí)轉(zhuǎn)型，成為券商不得不面對(duì)的一個(gè)課題。
幾大難題待解
記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，在落實(shí)金融科技、實(shí)現(xiàn)券商傳統(tǒng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，組織架構(gòu)、人才儲(chǔ)備以及技術(shù)與業(yè)務(wù)融合等方面還存在幾大難點(diǎn)。
組織架構(gòu)和人才層面被視為首要難題。廣發(fā)證券信息技術(shù)部負(fù)責(zé)人告訴記者，組織架構(gòu)方面，IT部門在券商一般定位為支持服務(wù)部門，由康威定律決定了組織架構(gòu)設(shè)計(jì)使得信息系統(tǒng)偏向豎井式設(shè)計(jì)，難以推動(dòng)戰(zhàn)略性項(xiàng)目落地。
東方證券相關(guān)人士也表示，難點(diǎn)首先就在于轉(zhuǎn)型所需要的公司配套的組織機(jī)制等調(diào)整以及流程的再造等，這方面調(diào)整往往會(huì)有一定的滯后性和實(shí)施難度。
另一個(gè)瓶頸則是人才隊(duì)伍的建設(shè)。在廣發(fā)證券信息技術(shù)部負(fù)責(zé)人看來(lái)，金融科技的成功落地實(shí)施需要既懂金融業(yè)務(wù)又懂前沿技術(shù)的復(fù)合型人才， 國(guó)內(nèi)還比較稀缺，需要花時(shí)間培養(yǎng)。業(yè)務(wù)部門對(duì)技術(shù)應(yīng)用的意識(shí)不強(qiáng)，或者雖然知道科技的作用，但不了解IT技術(shù)，難以提出合理需求。
“金融科技的發(fā)展急需要懂業(yè)務(wù)懂技術(shù)的專業(yè)型人才，但人才競(jìng)爭(zhēng)激烈，公司在人才物色和引進(jìn)上還是會(huì)受到挑戰(zhàn)。”東方證券相關(guān)人士表示。
與此同時(shí)，技術(shù)與業(yè)務(wù)的融合也是一個(gè)難題。
在聯(lián)儲(chǔ)證券金融科技部負(fù)責(zé)人馬永泉看來(lái)，基于金融科技的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型絕不僅僅是將業(yè)務(wù)從線下搬到線上，而應(yīng)當(dāng)以數(shù)字化與智能化的方式，使得業(yè)務(wù)在資源配置、處理效率、客戶體驗(yàn)方面產(chǎn)生大幅提升。這就需要業(yè)務(wù)部門與金融科技部門的深度合作。業(yè)務(wù)人員如何理解技術(shù)，科技人員如何理解業(yè)務(wù)，二者怎樣結(jié)合，需要在組織建設(shè)和人員發(fā)展層面著手推動(dòng)。此外，他表示，對(duì)于券商而言，合規(guī)與風(fēng)控永遠(yuǎn)是必須考慮的因素。而業(yè)務(wù)創(chuàng)新，特別是基于金融科技的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，不可避免地帶來(lái)了不確定性和不可預(yù)知性。如何平衡創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)，既不能由于對(duì)新事物的畏懼而扼殺創(chuàng)新，也不能忽視合規(guī)底線與風(fēng)險(xiǎn)管控，是需要智慧的。
“新的商業(yè)模式和業(yè)務(wù)場(chǎng)景發(fā)掘比較難，例如，人工智能已經(jīng)在券商多個(gè)傳統(tǒng)領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用，但是有價(jià)值的業(yè)務(wù)場(chǎng)景仍然偏少，需要行業(yè)共同思考和探索。”興業(yè)證券相關(guān)人士表示。
東方證券相關(guān)人士也指出，如何將技術(shù)及信息等與場(chǎng)景結(jié)合起來(lái)，發(fā)揮技術(shù)的價(jià)值，這就體現(xiàn)出技術(shù)和業(yè)務(wù)結(jié)合的深度等，所以，未來(lái)需要提升的還是強(qiáng)化技術(shù)和業(yè)務(wù)的融合。
多措并舉化解瓶頸
“從公司層面看，需要重構(gòu)組織架構(gòu)，使信息技術(shù)資源能統(tǒng)籌兼顧。例如現(xiàn)在討論最多的中臺(tái)建設(shè)，因?yàn)榻鹑诳萍及l(fā)展的內(nèi)生驅(qū)動(dòng)力是業(yè)務(wù)需求，所以，如果要建立統(tǒng)籌的中臺(tái)系統(tǒng)，業(yè)務(wù)的中臺(tái)建設(shè)應(yīng)先于信息系統(tǒng)。”廣發(fā)證券信息技術(shù)部負(fù)責(zé)人表示，科技的發(fā)展對(duì)證券公司具體業(yè)務(wù)也有巨大的推動(dòng)作用，證券行業(yè)在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面與技術(shù)結(jié)合相對(duì)比較深入，但對(duì)于機(jī)構(gòu)或投資業(yè)務(wù)方面仍有不足。
他舉例說(shuō)，在投資精益化管理方面，可以通過(guò)大數(shù)據(jù)分析，量化定價(jià)模型等手段，對(duì)多市場(chǎng)多品種投資行為進(jìn)行精準(zhǔn)、實(shí)時(shí)的測(cè)算，保障投資行為的精細(xì)化管理；與此同時(shí)，在投研上也可以通過(guò)大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，從海量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)中提取有效的投研信息，大大減少研究人員的重復(fù)勞動(dòng)，提升研究效率以及產(chǎn)出質(zhì)量。
招商證券相關(guān)負(fù)責(zé)人也指出，在技術(shù)與業(yè)務(wù)的融合方面，一方面技術(shù)需要能深入業(yè)務(wù)，另一方面業(yè)務(wù)也需要帶著科技的認(rèn)知來(lái)解決業(yè)務(wù)場(chǎng)景。券商需要通過(guò)建立一定的保障機(jī)制促進(jìn)技術(shù)團(tuán)隊(duì)和業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)之間的高效合作，一起進(jìn)行思維和創(chuàng)意碰撞，產(chǎn)出能貼近甚至引導(dǎo)業(yè)務(wù)場(chǎng)景的科技創(chuàng)新。此外，在金融科技創(chuàng)新方面，需要秉承幾個(gè)原則，一是以客戶為中心，深入分析并滿足客戶的需求，不斷提升客戶體驗(yàn)；二是與業(yè)務(wù)深入融合，與運(yùn)營(yíng)服務(wù)充分協(xié)同；同時(shí)，科技創(chuàng)新又要以安全運(yùn)營(yíng)為基礎(chǔ)，堅(jiān)持“核心要穩(wěn)、場(chǎng)景要活”。在此原則之下，科技要從業(yè)務(wù)賦能、管理增值，逐步走向科技引領(lǐng)，并通過(guò)數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)和應(yīng)用來(lái)促進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新。
平安證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部財(cái)富顧問(wèn)中心總經(jīng)理時(shí)京表示，科技賦能可以通過(guò)技術(shù)手段有效提升客戶體驗(yàn)，但同樣需要金融機(jī)構(gòu)在向財(cái)富管理轉(zhuǎn)型升級(jí)的過(guò)程中，從行動(dòng)觀念、業(yè)務(wù)布局、配套管理機(jī)制等各方面落實(shí)“以客戶為中心”的理念。例如，在配套管理機(jī)制上，為專業(yè)能力和優(yōu)質(zhì)服務(wù)留出空間。在其看來(lái)，面向零售客戶的財(cái)富管理是一個(gè)需要建立長(zhǎng)期信任關(guān)系的過(guò)程，在考核、激勵(lì)機(jī)制等方面不應(yīng)過(guò)于短視，要為專業(yè)能力和優(yōu)質(zhì)服務(wù)留出空間。
